Was ist eine Pensionskasse?

Eine Pensionskasse ist ein eigenständiger Versorgungsträger, über den Arbeitgeber die betriebliche Altersvorsorge ihrer Mitarbeiter organisieren. Sie ist — anders als eine Direktversicherung — eine eigene Rechtsperson: entweder als Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (VVaG) oder als Aktiengesellschaft aufgestellt und von der BaFin beaufsichtigt.

Wie funktioniert eine Pensionskasse?

Du zahlst als Arbeitgeber Beiträge in die Pensionskasse ein. Die Pensionskasse verwaltet diese Gelder, legt sie an und zahlt im Leistungsfall — Rente, Tod, Berufsunfähigkeit — direkt an den Mitarbeiter. Das Prinzip ist also ähnlich wie bei der Direktversicherung, nur dass kein klassischer Versicherer dahintersteckt, sondern eine eigenständige Einrichtung.

Steuerlich gelten dieselben Grenzen wie bei der Direktversicherung:

• Bis 4 % der BBG West (2026: 644 € monatlich) steuer- und SV-frei

• Weitere 4 % der BBG nur steuerfrei

• Beiträge sind Betriebsausgaben

Pensionskasse für Arbeitgeber — das musst du wissen

Der zentrale Unterschied zur Direktversicherung: Bei einer Direktversicherung ist der Versicherer ein reguläres Versicherungsunternehmen, das neben deinen Mitarbeitern auch Millionen andere Verträge verwaltet. Eine Pensionskasse ist dagegen eine eigenständige Einrichtung — oft für eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Arbeitgeberverband gegründet.

Das hat praktische Konsequenzen:

Tarifvertragliche Bindung: Viele Pensionskassen sind tarifvertraglich geregelt. In bestimmten Branchen — zum Beispiel dem Baugewerbe, dem Einzelhandel oder dem öffentlichen Dienst — schreiben Tarifverträge vor, dass die bAV über eine spezifische Pensionskasse läuft. Als tarifgebundener Arbeitgeber hast du in diesem Fall keine freie Wahl des Durchführungswegs.

Keine Insolvenzpflicht beim PSVaG: Pensionskassen sind grundsätzlich vom Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) ausgenommen, da sie als eigenständige Rechtsträger selbst beaufsichtigt werden. Allerdings: Gerät eine Pensionskasse in finanzielle Schieflage, gibt es keine vollständige gesetzliche Absicherung wie beim PSVaG. Das ist ein Risikofaktor, der in den letzten Jahren bei einigen Pensionskassen tatsächlich relevant wurde.

Für KMU ohne Tarifbindung: Wenn du nicht tarifgebunden bist, hast du freie Wahl. In der Praxis empfehle ich den meisten meiner KMU-Mandanten die Direktversicherung — weil sie einfacher einzurichten ist, mehr Anbieter zur Auswahl stehen und das regulatorische Risiko einer Pensionskasseninsolvenz entfällt. Die Pensionskasse ist vor allem dann sinnvoll, wenn du tariflich dazu verpflichtet bist oder dein Unternehmen zu einer Branche gehört, die eine leistungsstarke Branchenpensionskasse hat.

Drei Fragen zur Orientierung:

1. Bist du an einen Tarifvertrag gebunden, der eine Pensionskasse vorschreibt?

2. Wenn ja: Welche Pensionskasse und welche Konditionen gelten konkret?

3. Wenn nein: Prüf, ob die Direktversicherung nicht der unkompliziertere Weg ist.

Zusammenhang mit VitalPro

Welcher Durchführungsweg für dein Unternehmen am besten passt — Direktversicherung, Pensionskasse oder ein anderer Weg — hängt von deiner Branche, Betriebsgröße und Tarifbindung ab. Im VitalPro-Beratungsgespräch schauen wir uns das gemeinsam an und empfehlen den Weg, der für dein Team wirklich Sinn ergibt.

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